¿Qué es un CLN y por qué te interesa tenerlo en tu cartera de inversión?

Aprovechando que este escenario de tipos de interés y las fuertes subidas vividas en 2022 y 2023, han generado posiblemente una de las mayores oportunidades históricas para invertir en renta fija, estamos viendo muchas oportunidades de inversión, seguras y rentables, para aprovechar a nuestro favor, estos tipos de interés altos, durante varios años. Y lo estamos viendo especialmente a través de la inversión en CLNs. Pero, 

¿Qué es un CLN?

Un CLN, son las siglas de Credit Linked Note, y se trata de un instrumento de deuda que formaría parte de lo que se conocen como derivados de crédito, donde la evolución del producto de crédito, así como sus cupones, dependen a su vez de la evolución de un activo subyacente.

Es decir, se trataría de un instrumento de deuda, cuyo éxito y rentabilidad final, dependerá de la evolución de un activo que sería el que aportaría el potencial riesgo de crédito.

Diríamos en palabras sencillas, que un CLN es realmente un producto sintético, que une el funcionamiento de los bonos tradicionales, con opciones de crédito. Por tanto, la parte bono del CLN, pagará una serie de cupones periódicos, así como devolverá el capital inicial, siempre y cuando se cumplan las condiciones que marca la opción a la que está ligado. 

Lógicamente, al tratarse de un producto sintético y de mayor complejidad y casuística que un bono tradicional, suelen ser productos con rentabilidades por norma general más atractivas que la de los bonos tradicionales y sin necesidad de tener más riesgo, ya que, en muchos casos, simplemente están ligados a un bono. 

Una duda que puede surgir es, ¿por qué entonces comprar un CLN y no directamente el bono? Pues la respuesta está en las barreras a la entrada de los bonos, que en muchos casos solo se pueden comprar para importes elevados (100.000 o 200.000€), mientras que los CLNs nos permiten hacerlo para importes mucho más reducidos (10.000€ o 50.000€).

Para cualquier duda o consulta, estaremos encantados de atenderles en nuestra oficina en Zurbano 34, Bajo Exterior Derecha. Puede concertar cita gratuita llamando al 915 48 33 14.

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